固定效应以及混合回归问题
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今日问题
提问1：
为了控制异方差的问题，使用了加权最小二乘模型进行回归分析。问题如下：
（1）在这个模型的基础上是否还能使用固定效应，如果可以的话，如何操作呢？
（2）除了一般的设定的加权最小二乘的权重，还有其他什么特殊设定吗，若是有的话，STATA如何实现呢？
提问2：
我正在做一项公司金融的实证分析，发现fixed effect面板回归效果较差，但是pooled OLS结果很好。目前已有的相近题目的期刊文献，全部直接使用的混合回归。但是我去复制他们的文章，整理好数据后发现fixed effect的F检验是拒绝使用pooled OLS的。我自己所研究项目的数据也是拒绝pooled OLS。
想请教在这种情况下，期刊仍然选择混合回归的理由是什么？合理的回归方式该是哪种呢？
今日解答
问题1答复：
如果是为了解决异方差问题，建议直接使用异方差稳健标准误。这与控制固定效应不冲突。
问题2答复：
对得到一致估计量而言，FE估计比OLS估计需要的假设更弱，如果OLS估计量一致的假设满足，那么FE估计也应该是一致估计，OLS估计和FE估计就会很相近；因此，如果FE估计结果和OLS区别很大，说明控制公司固定效应是必要的，应当使用FE估计。特定期刊选择发表或者不发表一篇文章取决于很多因素，期刊是否刊发使用某种方法的论文不是判断该方法是否合理的标准。
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汪寿阳
学术指导：张晓峒老师
本期解答人：张川川老师
编辑：李宁宁硕士
统筹：易仰楠
技术：知我者
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